AGGってなに？米国総合債券ETFをやさしく紹介！

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AGGの基本情報

• 運用会社：ブラックロック（iシェアーズ）
• ティッカー：AGG
• ベンチマーク：Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index
• 純資産総額：約26兆円（2025年時点）
• 経費率：0.03%
• 分配利回り：3〜4%前後
• 上場市場：NYSE Arca

👉 世界最大の運用会社・ブラックロックが運用している安心感が大きいETFです。
株式ETFの「VOO」や「IVV」と並び、債券ETFの代表格といえます。

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AGGの組入れ内容と特徴

AGGはアメリカの債券市場全体をカバーしています。構成のイメージは以下の通りです。

• 米国債：約40% → 最も安全性の高い資産
• MBS（住宅ローン担保証券）：約25% → 住宅ローンをまとめた証券
• 社債：約25% → 民間企業が発行する債券
• 地方債・その他：約10%

つまり、「米国の債券市場を丸ごとパッケージ」しているのがAGG。
株式のオルカン（全世界株式）に近い発想ですね。

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値動きの特徴とリスク

• 株式との相関が低い
  → 株が下がったときに債券が下がりにくい傾向
• 金利上昇に弱い
  → 2022年の急激な利上げ時にはAGGも下落しました
• 安定性が魅力
  → 株式ETFのように大きく増えることはないが、暴落時のダメージを和らげる役割

つまり「短期的な成長」よりも守りの資産としての性質が強いです。

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メリットとデメリット

メリット

• 米国債から社債まで幅広く分散
• 経費率が格安（0.03%）
• 株式ETFと組み合わせることでリスク分散できる
• 米ドル建て資産として、円安局面ではクッションにもなる

デメリット

• 株式のような成長性は期待できない
• インフレに弱く、実質利回りが目減りする可能性
• 為替リスクがある（円建てで見ると価格変動が大きい）
• 配当金（利息）はあるが、増配期待は薄い

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他の債券ETFとの比較

AGGは「総合型」ですが、他にもいくつか有名な債券ETFがあります。

• BND（バンガード・米国トータル債券市場ETF）
  → 中身はほぼAGGと同じ。経費率0.03%、純資産は約14兆円。
• TLT（iシェアーズ米国20年超国債ETF）
  → 長期国債のみ。金利変動に敏感で値動きは大きい。
• SHY（iシェアーズ米国1-3年国債ETF）
  → 短期国債のみ。利回りは低いが値動きが安定。

👉 AGGは「広くバランスよく持ちたい人」向け。
逆に「値動きのリスクをもっと取りたい」「短期債でより安定を求めたい」人は、他ETFも選択肢になります。

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FIREとの関係性

FIREを目指すときに債券ETFをどう使うかは、人それぞれ考えが分かれます。

• 株式100%派：「長期では株式が最強。債券は不要」
• 債券も組み合わせる派：「暴落で資産が半分になるのは耐えられない。安定感が欲しい」

僕自身は株式ETFを中心にしていますが、「リスクを抑えつつFIRE後の生活を安定させたい」人にはAGGのようなETFも有効だと思います。

特にFIRE後は、毎月の生活費を投資収入でまかなうことになります。
そのときに「株式だけだと暴落が怖い」という方にとって、AGGのような守りの資産は心の支えになりやすいです。

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まとめ

• AGGは米国債券市場全体をまるっと買えるETF
• 成長性は乏しいが、安定感とリスク分散に強み
• 経費率が安く、長期投資のサブ資産に向く
• FIREや長期運用において「守りのパーツ」として検討する価値あり

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